Может ли ЦБ повысить ключевую ставку в 2025 году?

Замедление инфляции

Еще весной 2025 года рост инфляции опустился до отметки 6,2%. Для сравнения – в предыдущем квартале темп инфляции составлял 8,9%.

Если взять во внимание статистику за год, большинство индикаторов устойчивой инфляции находятся в диапазоне 5,5-7,5%.

А цель Центрального банка привести экономику к стабильной инфляции в 4% в год. Поэтому ЦБ и корректирует ключевую ставку. Иногда решения могут быть неожиданными даже для экспертов, так как они не обладают всесторонними данными.

Дважды Центробанк применял шоковое повышение ключевой ставки, но влияние от этого было краткосрочными. В третий раз Центробанк выбрал длительную стратегию сдерживания, при этом ЦБ обозначает свою стратегию на длительный период в будущем. Такое поведение создает более благоприятные условия для планирования.

Важно! Соблюдение планов и обещаний создает уверенность, которая снимает страх за сохранность накоплений, а это эффективнее всего снижает инфляцию.

Уже на момент 8 сентября 2025 года существует прогноз экспертов, собранный “Ведомостями”, о том, что ставка 12 сентября будет снижена с 18 до 16%.

Высокая ставка делает выгодными вклады

Ключевая ставка Центрального банка сильно влияет на банки и на способы, которые люди выбирают для сохранения и приумножения своих денег.

Так вот, когда ставка повышается, банки начинают предлагать более высокие проценты по депозитам, чтобы привлечь клиентов. Это значит, что люди могут заработать больше на своих сбережениях.

Кроме того, высокая ставка может повысить доверие людей к банкам. Люди чувствуют себя спокойнее, зная, что их деньги будут защищены и точно принесут доход. Это может привести к тому, что все больше людей начнет открывать депозиты.

На самом деле, высокая ставка по вкладам может оказаться обманчивым доходом. Нет, в абсолютном выражении накопления прирастут, но тот товар, на который копили, может вырасти в цене сильнее.

Высокая ключевая ставка является следствием высокой инфляции, но товары дорожают не однородно. Поэтому потребителю необходимо учитывать не только доход, но и эффект от этого для будущей цели.

Например, средняя ключевая ставка в 2024 году составила 17,5%. А средняя ставка по вкладам всегда ниже этого значения, так как банкам нужно привлекать деньги населения на более выгодных для себя условиях, нежели занимать у Центробанка. Так что средняя ставка по вкладам на тот момент составила 14,75%. При этом официальная инфляция в 2024 году осталась на отметке 9,52%, но реальная по кассовым чекам и расходам населения составила 17-22%, а "борщевой набор" подорожал на 22-31%.

Поэтому вклады даже под большой процент могут обеспечить только компенсацию потери стоимости денег, либо уменьшить потерю их ценности.

Если ставки остаются высокими долго, это может привести к снижению количества покупок и инвестиций. Поэтому так важно, чтобы Центральный банк находил баланс между тем, чтобы вклады были выгодными, и поддержанием роста экономики.

Кредиты дешевеют слишком медленно

Когда меняется ставка, кредитная сфера реагирует не мгновенно. Это связано с тем, что банкам необходимо перестроить работу и разобраться с текущими более «дорогими» депозитами. Ориентировочно весь процесс занимает до двух недель.

Как только банки окажутся в состоянии снизить ставки по кредитам без убытков для себя, они обязательно это сделают.

Внешние факторы

Сейчас в России экспорт преобладает над импортом. Причем, импортные товары медленно растут в цене, а вот экспорт дешевеет. Мировые цены на нефть и уголь стали ниже. Это тоже влияет на рыночную экономику нашей страны.

В целом, валютный рынок в России сейчас находится на стабильном уровне. Рубль устойчив благодаря рекордной исторической разнице между выгодой, которую приносят валютные и рублевые вклады. Во втором случае прибыль максимальная, поэтому как люди, так и компании предпочитают делать вклады в рублях.

Аргументы за снижение ставки

• повышение доступности кредитов для населения и бизнеса;
• уменьшение ставок по кредитам;
• рост фондового рынка.

Аргументы за повышение ставки

• замедление процесса инфляции;
• повышение устойчивости рубля;
• общее охлаждение спроса в условиях недостаточного производства;
• повышение доходности вкладов для привлечения денег в банки.

Аргументы за сохранение на прежнем уровне

• стабилизация экономики;
• укрепление стабильности рубля;
• сдерживание инфляции;
• замедление спроса на кредиты и рост инвестиций.

Несмотря на постоянно меняющуюся экономическую ситуацию, инвестиции в недвижимость всегда остаются привлекательными для населения, так как вклад – это краткосрочное размещение сбережений, а недвижимость – долгосрочное и на длительном периоде имеет высокую надежность и выгоду.

А если для покупки объекта потребовался ипотечный кредит, то стоимость объекта фиксируется, а ставку по ипотеке можно в будущем снизить. Также можно применять досрочное погашение для уменьшение переплаты – в итоге расходы по ипотеке в сравнении с удорожанием объекта на том же периоде будут значительно ниже.

Покупка новой квартиры или дома – ваш вклад в будущее семьи.